Будет ли дефолт. Дефолт в России – что нас ждет в недалеком будущем? Ожидание дефолта

Если вы следите за средствами массовой информации, то наверняка не раз слышали предположения, что в России может случиться дефолт. Возможна ли такая ситуация применительно к нашей стране, и что будет в этом случае с вкладами обычных граждан? На эти вопросы мы постараемся ответить далее.

Что такое дефолт, и при каких условиях он возможен?

Начнем с определения: под данным термином понимается неспособность государства отвечать по своим внутренним обязательствам перед гражданами, и по внешним обязательствам перед другими странами.

Говоря простым языком, признание в какой-то стране дефолта означает, что у ее правительства нет в наличии достаточного количества денег, чтобы выплачивать внешние и внутренние долги. Если такое происходит, то руководство страны обязательно делает официальное объявление.

После этого возможно несколько вариантов развития событий:

1. Деньги простого населения обесцениваются, вклады замораживаются. Иными словами, государство использует наличные своих граждан в личных целях, чтобы покрыть свои расходы.
2. Страна начинает усиленно печатать новые денежные средства. При этом общеизвестно, что при увеличении количества денежной массы, по отношению к другим иностранным валютам. Иными словами, наблюдается девальвация. При этом долги покрываются за счет напечатанных «бумажек», кризис может быть преодолен, однако, для обычных граждан это все равно означает снижение уровня жизни и повышение цен в магазинах, особенно на импортные товары,
3. После официального заявления о своем банкротстве, высшие эшелоны власти начинают искать возможности внешнего займа. Его может предоставить как любая другая страна, так и специальная уполномоченная организация, к примеру – ФМФ ( . Конечно, денежные средства предоставляются не просто так, а на строго определенный срок и, чаще всего, под процент.

Возможна ли такая ситуация в России?

Нет, даже не смотря на нестабильность экономики, в целом ситуация в финансовом секторе нашей страны положительна. В РФ есть огромные золотовалютные резервы, которые помогут преодолеть практически любой кризис, и не затронуть при этом интересы обычных граждан.

Да, сейчас мы действительно наблюдает , т.е. частичное его обесценивание, но это совершенно нормальная ситуация, которая связана с политической ситуацией, внешними санкциями и уровнем . То, что цены повышаются вовсе не означает, что наступил кризис, который неминуемо приведет нас к банкротству страны в целом.

До того момента, пока президент официально не объявит о банкротстве страны, говорить о дефолте нельзя. Не стоит слушать малообразованных людей, которые только поднимают панику среди населения.

Именно от таких панических настроений больше всего и страдает реальный финансовый сектор, в частности банки, когда люди безрассудно начинают скупать иностранную валюту или массово закрывать вклады.

Это произошло 2 года назад, и именно тогда началось повальное закрытие банков из-за нехватки наличности, а также резкий скачок курса долларов и евро, в которые россияне хотели вложиться.

Что будет с вкладами, если дефолт все же настанет?

Еще раз оговоримся, что в РФ нет совершенно никаких предвестников или условий для панических настроений. Если судить о нынешнем положении дел, то рейтинг нашей страны наоборот укрепляется, курс рубля становится выше, авторитет по отношению к другим странам только растёт.

Если вы беспокоитесь за свои депозиты, размещенные на банковских счетах, то есть смысл перевести их в государственные банки. Конечно, процент доходности там гораздо ниже, чем в частных компаниях, однако и несравненно выше.

Стоит помнить о том, что государство гарантирует компенсацию вкладов в том случае, если банк, в котором вы разместили свои накопления, потеряет свою лицензию по различным причинам. Если он сотрудничал с , то выплаты начнутся уже через 2 недели после официального заявления об отзыве лицензии.

Какая сумма является застрахованной? Не более на одного человека в одном банке, валютные счета также подлежат компенсации, но в пересчете на рубли. Страхуется не только первоначально вложенная сумма, но и начисленные проценты. Поэтому если вы оформили депозит в указанных выше пределах, то можно ни о чем не переживать.

Какой можно сделать вывод? На сегодняшний день в России дефолта нет и в ближайшее время не будет, а потому за свои депозиты можно не бояться, самое главное – размещать их в надежных компаний, которые сотрудничают с .

В настоящее время появилось достаточно большое число людей, которые устали от обещаний политиков и поэтому перестали им доверять. Свои взоры они обратили к экстрасенсам, показавшим всему миру свой невероятный дар. Они не раз приподнимали завесу таинственности и вносили ясность в невероятно запутанные ситуации.

Ситуация в экономике России в 2018 году

Что касается экономики, то Павел Глоба дал неоднозначный прогноз. Он заметил, что в добывающей промышленности наметятся положительные сдвиги. Будут заключены выгодные контракты на поставку топлива с рядом государств. В то же время на общую ситуацию в стране это не повлияет, ибо большие суммы денег будут выделяться на противостояние с НАТО. Ситуация в экономике не будет стабильной. Некоторые отрасли покажут заметный успех, другие – наоборот, будут находиться в глубокой рецессии. На фоне мирового кризиса и падения других валют Россия будет выглядеть «середнячком», без явных тенденций к росту, но и без стремительного падения вниз.

Развитие социальной сферы будет соответствовать успехам в экономике. Так как экономика не будет удивлять динамичным движением, то и в социальном плане не все будет хорошо. Будет увеличиваться напряжение в обществе за счет расслоения российского общества. Некоторые регионы будут явно отставать от других в социальных стандартах. На фоне ухудшающейся обстановки может возникнуть предреволюционная ситуация, а в некоторых регионах появятся центробежные силы для создания независимых государств.

Будет ли дефолт в России в 2018-2019 гг.?

Залогом благополучного развития экономики является золотой резерв. По этому показателю Россия занимает седьмое место в мире, что свидетельствует о ничтожной вероятности развития экономического кризиса. Объём золотовалютных (международных) резервов России в 2017 году достиг 420 миллиардов долларов. Властям удалось сохранить запасы Резервного фонда и даже увеличить их. Пока Российская Федерация в состоянии рассчитаться со своими задолженностями.

Наталья Зубаревич – специалист в области социально-экономического развития регионов, социальной и политической географии, утверждает, что резкого спада не предвидится.

Устойчивость федерального бюджета почти не вызывает сомнений. Но остро стоит вопрос с региональными бюджетами. Субъекты РФ вынуждены наращивать дефицит и долг из-за возросших социальных нужд граждан и финансировать текущие расходы за счёт заёмных средств. У каждого шестого региона РФ задолженность выше годового дохода.

Представители Высшей школы экономики подтверждают отсутствие финансовых запасов в регионах. Рейтинг регионов по долговой нагрузке возглавляет Республика Мордовия, далее следуют Костромская и Смоленская области, Республика Карелия и Республика Северная Осетия-Алания. На сегодняшний день почти половина субъектов являются дефицитными.

Игорь Николаев – доктор экономических наук, профессор Высшей школы экономики, также не разделяет оптимизма касательно социально-экономического положения субъектов РФ. В ближайшие годы Правительство планирует выполнить майские указы президента, что может повлечь за собой увеличение расходов. У регионов просто нет средств на индексацию зарплат бюджетникам, совершенствование в сфере здравоохранения, обеспечение граждан доступным и комфортным жильем, повышение качества жилищно-коммунальных услуг и т. д. В связи с сокращением федеральных дотаций субъекты вынуждены искать новые источники поступлений.

Свои опасения высказывает и Евсей Гурвич - российский экономист, руководитель Экономической экспертной группы, член Экономического совета при Президенте РФ.

Будущее страны во многом зависит от санкционной политики против России и отношений с Западом. Эксперты считают, что ослабление вооружённого конфликта на востоке Украины заставит Соединенный Штаты Америки и европейские страны смягчить санкционный режим в отношении Москвы. Но вопреки прогнозам, в середине сентября Евросоюз вновь продлил санкции, что может стать причиной дефолта в РФ в 2018-2019.

Эксперты Центрального банка утверждают, что серьёзным препятствием в достижении экономической стабилизации является сложная ситуация на рынке труда. Например, дефицит квалифицированных кадров мешает привлечению инвестиций и отрицательно сказывается на росте Валового внутреннего продукта. Улучшить положение поможет наращивание производственных мощностей.

Правительство Российской Федерации на всех международных экономических форумах и вовсе говорит об небывалом подъёме, связанном с укреплением национальной валюты и повышением нефтяных котировок. К сожалению, Россия по-прежнему остается сырьевой страной, при этом ее финансовое благополучие зависит от цен на энергоносители.

Эксперт озвучил дату дефолта, из-за которого деньги россиян сгорят

Миллиардер Рэй Далио, который является основателем крупнейшего в мире хедж-фонда Bridgewater Associates, предрек миру новую финансовую катастрофу, сообщает PRIMPRESS со ссылкой на издание Business Insider.

По словам миллиардера, серьезный финансовый кризис случится в мире в ближайшие два года. Сильнее всего пострадают экономики тех стран, которые большую часть прибыли получают от продажи нефти, газа и других полезных ископаемых. Нетрудно догадаться, что к их числу Рэй Далио отнес и Россию.

Как пишет издание, миллиардер предрекает России дефолт, из-за которого произойдет обесценивание национальной валюты, попросту деньги граждан, которые хранятся в банках, сгорят, подчеркивается в статье.

По самым скромным прогнозам, в этом году отток капитала из России составит 55 миллиардов долларов. Хотя это и не рекорд (бывало и больше), но экономисты всерьез прогнозируют дефолт в России.

Падение национальной российской валюты началось 9 апреля сразу после того, как США ввели пакет новых санкций против крупных бизнесменов из России, 11 апреля ЦБ РФ установил курс евро в 76,85 рубля, заставив многих отменить летние поездки за рубеж и изрядно понервничать владельцев крупных накоплений в рублях. Был момент, когда курс евро даже превышал 80 рублей, а доллар преодолел отметку в 64 рубля, это самое большое снижение официального курса за последний год и напоминает ситуацию декабря 2014 - января 2015 года.

Эксперты отметили панические настроения среди россиян - одни снова бросились покупать крупную бытовую технику, другие рассуждают, пора ли уже делать запасы гречки, ведь ситуация вряд ли улучшится, а паникеры пугают новым 1998 годом . Доктор экономических наук Валентин Катасонов успокаивает - дефолта не будет, но есть проблемы и посерьезней, ведь деньги - показатель общего самочувствия государства, и "наши анализы" очень плохи. Об этом и многом другом он рассказал в интервью

Вопрос : Резкий скачок евро, а теперь и доллара после введения санкций всех, мягко говоря, обеспокоил. Как Вы считаете, что на это повлияло?

Валентин Катасонов : Сейчас трудно говорить - то ли это результат какой-то ситуации на финансовых рынках, то ли это спланированная акция. Если это спланированная акция, то спекулянтам для того, чтобы ощутить какие-то результаты от обвала рубля, надо довести курс, по крайней мере, до планки в 75 рублей за доллар.

Вопрос : Почему именно 75?

Валентин Катасонов : Потому что Центральный банк грозил, что при достижении этой планки включит механизм валютных интервенций. И все-таки это, действительно, было падение, которое свидетельствует о том, что Центральный банк не выполняет своей основной функции, о которой написано в Конституции Российской Федерации, в статье 75 - защита рубля и обеспечение его стабильности. Бездействие Центрального банка, честно говоря, удивляет. Даже при нынешнем падении уже есть "лузеры", уже есть бенефициары, есть даже компании, которые оказались в сложном положении, в преддефолтном или даже дефолтном состоянии, так что такие колебания очень бьют по экономике и по людям.

Вопрос : Вот люди и беспокоятся, что мы вновь окажемся в ситуации 1998 года - может такое произойти в недалекой перспективе?

Валентин Катасонов : Дефолта у государства быть не может, потому что сегодня у нас достаточно скромный суверенный долг. Поэтому сценарий 1998 года не повторится, а вот декабрь 2014 года может быть. Если бы я оказался в шкуре валютного спекулянта, то, я, конечно, говорил бы "пора, пора паниковать".

Центральный банк по-прежнему произносит свою мантру: "Валютный курс плавающий, мы вмешиваться не будем". Никаких ограничений на трансграничные операции власти вводить не собираются, для них это крамола - покушение на догмы вашингтонского консенсуса.

Все эти люди на своих местах, авторы предыдущего обвала - Набиуллина на месте, Алексей Кудрин по-прежнему возглавляет наблюдательный совет Московской биржи, где все это происходит. А тут еще Трамп грозит нам не только санкциями, но и кое-чем похуже, посерьезней. Чего же тут не сыграть в обвал рубля? И когда дойдет до 75 рублей за доллар, будет уже поздно, будет такой сильный развал, что Центральный банк со своими валютными интервенциями не сможет затормозить или придется тогда ему тратить десятки миллиардов долларов.

Вопрос :Как сильно может упасть рубль, некоторые экономисты прогнозируют и 200, и даже 300 рублей за доллар, такое вообще может быть?

Валентин Катасонов : Все может быть. Вообще, по большому счету, нам бы сейчас надо не об этом думать, нам надо думать о том, что нынешняя денежно-кредитная система в принципе порочна, нам даются такие сигналы - "ребята, придите в чувство!" Разве можно с такой денежно-кредитной системой создавать какую-то экономику? Можно ли обеспечить хотя бы прожиточный минимум людям?

Естественно, денежно-кредитную систему надо менять, потому что она порочна. Но для того, чтобы менять кредитно-денежную систему, надо менять власть, которая несет за нее ответственность. Эти люди должны не просто уйти, а понести уголовную ответственность за то, что они натворили с экономикой. Потому что в 2014 году Центральный банк объявил о свободном плаванье рубля, это грубейшее попрание Конституции Российской Федерации, 75 статьи . Правительство несет ответственность за разработку и реализацию денежно-кредитной политики, Государственная дума - тоже. Их бездействие наносит страшный урон стране.

Вопрос : Но это чисто внутренняя проблема или отражение общемировых процессов, кризис капитализма?

Валентин Катасонов : Как же это не отражение мировых процессов? Закончилась Холодная война, Россия эту войну проиграла и получила неофициальный статус полуколонии, она находится под внешним управлением. Внешнее управление осуществляют хозяева денег. В России они назначили своих администраторов - компрадорских чиновников и в законодательной, и в исполнительной власти. И они действуют четко в интересах метрополии. И здесь вопрос не о том, опустится ли рубль еще, а о том, будем ли мы вообще существовать на белом свете. Деньги в данном случае - это просто некий сигнализатор того, что с нами происходит.

Вопрос : Ну да, пока людей больше волнует, стоит ли закупать гречку уже?

Валентин Катасонов : Все по Оруэллу - даже если бы мы могли повысить благосостояние народа, мы этого не будем делать. Помните, как рассуждали там власти - держать всех нужно на минимальном прожиточном уровне, все должны думать только о выживании, потому что если у людей появится возможность иметь свободное время - они начнут задумываться. А если они начнут задумываться, значит, власть ослабнет. Поэтому сейчас народ обсуждает вопрос с гречкой, когда надо задумываться о большем.

В нашей стране понятие «дефолт» ассоциируется с событиями 1998 года, когда правительство РФ отказалось в назначенный срок погашать государственные краткосрочные облигации, произошел скачок курса доллара, сбережения граждан обесценились, а цены резко выросли. Однако дефолт – это более объемное понятие, которое может касаться как целых стран, так и отдельных компаний. О том, что такое дефолт, каким он бывает, как определить его приближение, и чем он может обернуться, поговорим в этой статье.

Дефолт – это отказ от выплат по долгам. Как по основной сумме задолженности, так и по процентам и другим обязательствам в рамках договора с кредитором.

Есть широкое и узкое понятие дефолта. Узкое – это отказ платить кредиторам одного предприятия. Фактически это предвестник банкротства, после дефолта назначается процедура наблюдения.

Широкое понятие дефолта – это отказ платить долги целого государства. Причем страна может либо отказаться возвращать внешние заимствования, либо выполнять внутренние финансовые обязательства (в том числе, например, платить зарплаты в бюджетной сфере), а может и те, и другие вместе.

История дефолтов

Как уже говорилось, Россия в полной мере столкнулась с подобным явлением в 1998 году. Тогда бюджетный дефицит покрывался за счет выпуска ГКО – государственных краткосрочных облигаций. Когда этот инструмент вводился в 1997-м, ставки по таким ценным бумагам были чуть выше нуля, соответственно, государство без труда расплачивалось с их покупателями.

В начале 1998-го началось падение фондового рынка, и ставки по ГКО повысились до 19%, а к августу – до 49,2%. Чтобы погашать предыдущие , Минфину приходилось выпускать новые («пирамида ГКО»), а в конце концов стало понятно, что возможностей бюджета для возвращения долгов держателям краткосрочных ценных бумаг недостаточно. 17 августа 1998-го правительство объявило о техническом дефолте: реструктуризации ГКО с увеличением срока и уменьшением размеров выплат по ним.

Но это далеко не первый случай государственного дефолта в мировой истории. Как утверждают ученые из Гарварда и Университета Мэриленда, только с 1946 по 2006 год в мире случилось 169 суверенных дефолтов. Среди стран чаще других дефолты переживала Испания – 6 раз за последние два века. Греция почти половину своей новейшей истории живет в состоянии отказа уплаты по международным обязательствам.

Россия, фигурально выражаясь, показала кукиш кредиторам в 1918 году (эти долги в итоге все-таки были возвращены в начале 21 века). Великобритания отказалась платить по долгам перед США в 30-х годах ХХ века (аргументировав это дефолтом нескольких американских штатов по кредитам Соединенного Королевства).

В 21-м веке дефолты успели пережить Эквадор, Ямайка, Греция.

Что касается дефолтов коммерческих компаний, то это почти рядовое явление. В 2018 году в России техническими дефолтами отметилась известная микрофинансовая организация «Домашние деньги», крупнейший владелец московской коммерческой недвижимости O1 Properties, продовольственная компания «Сибирский гостинец». Полноценные (простые) дефолты объявили несколько финансовых организаций – «ПромСвязьКапитал», ТГПК-Финанс-3, «Промнефтесервис», знаменитая «РГС-Недвижимость» и другие. Полный список компаний, которые отказались погашать облигации, купонные и другие займы, можно посмотреть, например, на сайте RusBonds .

Несмотря на схожесть причин отказа платить по долгам между отдельной фирмой и целым государством, есть и существенные различия.

Причины дефолта организации

К основным причинам, из-за которых компания становится неплатежеспособной, можно отнести:

• негативную рыночную конъюнктуру;
• авантюрную политику руководства (кредитование без просчета рисков);
• резкий рост конкуренции в секторе деятельности компании;
• рост просроченной и безнадежной дебиторской задолженности;
• перебои с поставками сырья, из-за которых компания не может вовремя производить и реализовывать продукцию, чтобы получать прибыль и рассчитываться с кредиторами и инвесторами;
• нестабильность валютных курсов, что может повлечь за собой резкое повышение стоимости импортного оборудования/продукции необходимой для работы организации, как это произошло в РФ в 2014 после вступления санкций.

Причины дефолта государства

Виды дефолта

В современном мире выделяют два вида отказа от уплаты долгов: просто и технический

Простой дефолт

По своей экономической сути это признание юрлицом своего банкротства – полной невозможности оплаты обязательств. Обычно это происходит, когда подходит срок погашения облигаций, купонных выплат, платежей по обычным кредитам и так далее. Если такое случается, самой компанией или кредиторами инициируется процедура наблюдения, а затем банкротства.

В случае с государствами в дело вступают международные финансовые организации (например, Международный валютный фонд), которые кредитуют дефолтную страну в обмен на те или иные структурные изменения в экономике, приватизацию государственных активов и другие мероприятия.

Существуют две формы простого дефолта:

1 Суверенный дефолт – полная неспособность страны оплачивать внешние и внутренние долги. Устав ООН запрещает другим странам применять принуждение к изменению экономического или политического строя для возврата долгов в таких случаях, но ранее подобное случалось неоднократно – чаще всего в странах третьего мира.

2 Перекрестный дефолт (кросс-дефолт) – отказ платить по одним долгам автоматически расценивается как дефолт и по другим обязательствам. Чаще всего применяется в коммерческой сфере, когда одной компании предоставлено несколько кредитных линий. Отказ платить по одной из них автоматически прекращает действие всех остальных, даже если по ним платежи проводятся исправно. Это очень серьезно отражается на кредитном рейтинге компании, в дальнейшем она может быть лишена доступа к заемным деньгам. В случаях с государственным дефолтом такое бывает, когда госдолг сформирован из нескольких траншей от одного и того же источника.

Технический дефолт

Это неспособность оплачивать то или иное обязательство в силу каких-либо временных экономических затруднений. Например, вы рассчитывали получить выплату по контракту, а ваш контрагент платеж задержал. И вам нечем именно сейчас заплатить по кредиту. Но через несколько дней/недель/месяцев ситуация нормализуется. Если с кредитом вопрос можно как-то разрешить (договориться с кредиторами об отсрочке, например), то в случае наступления срока погашения облигаций либо плати, либо объявляй технический дефолт. Который может превратиться в простой дефолт, если в обозримом будущем вы так и не сможете выплатить долги, и будет инициирован процесс вашего .

Классический пример техдефолта – АФК «Система», которой в 2017 году пришлось объявить о временном отказе от погашения кредитных обязательств почти на 4 миллиарда рублей из-за ареста части активов по иску Роснефти. При этом в реальности «Система» продолжала гасить большую часть своих кредитов, а после снятия ареста с активов и урегулирования вопроса с Роснефтью, в апреле 2018 года компания вышла из состояния технического дефолта.

Для государств технический дефолт – гораздо более частое явление, нежели дефолт суверенный. Например, в 1998 году Россия не отказалась от погашения ГКО полностью, а предложила следующие условия:

• Физлицам и части юрлиц (которые были по закону обязаны вкладывать часть своих активов в облигации) выплаты произвели без изменений.
• Прочим юрлицам 70% долга конвертировали из годичных в 4-х и 5-летние облигации с сокращением процентного дохода.
• 20% долга погасили облигациями с нулевой доходностью.
• 10% задолженности вернули наличными в течение 9 месяцев.

То есть вовремя в полном объеме не вернули (технический дефолт), но выплатили в рассрочку и с чуть меньшей прибылью. Это позволило удержать экономику от полного развала и в короткие сроки восстановить ее.

Последствия дефолта

У дефолта коммерческой организации последствия, как правило, негативные. Отказ исполнять обязательства, пусть даже временно, говорит о нестабильности экономического положения организации. Становится труднее получить кредит, банки в обязательном порядке требуют залоговое имущество. Контрагенты начинают более тщательно проверять ваш бухгалтерский баланс, опасаются заключать с вами долгосрочные контракты.

Если дефолт вышел за рамки технического, запускается процедура банкротства компании. В лучшем случае это заканчивается реструктуризацией бизнеса, в худшем – прекращением работы фирмы. Причем если в США каждое третье банкротство заканчивается восстановлением работы компании, то в России лишь менее 5% банкротов остаются на плаву.

Что касается дефолта государства, то здесь есть два сценария.

1 Отрицательные последствия .

Самое основное – падение уровня жизни населения в результате негативных процессов в экономике. Государство в течение какого-то времени не способно полностью выполнять свои социальные обязательства. Как правило, происходит национальной валюты (в России в 1998-м рубль по отношению к доллару упал в 4 раза), это сопровождается резким снижением реальных доходов граждан.

Следствием обрушения нацвалюты может стать остановка большого количества предприятий, особенно если они завязаны на импортные поставки. Обескровливается банковская система, иностранные инвесторы выводят из страны свои капиталы. Нарастают политические проблемы, разрушающие стабильность и экономических процессов. Тем не менее, в отличие от коммерческое организации для которой дефолт может стать крахом и полным исчезновением, государство из-за этого полностью не исчезнет.

2 Положительные последствия.

Как ни странно, у дефолта государства есть и позитивные последствия. Отказ от выплат по долгам позволяет направить высвободившиеся средства в сферы, которые ранее недофинансировались – например, в производство. В результате кризиса отмирает «больная» часть экономики: лопаются финансовые пузыри, уходят с рынка компании-однодневки.

Девальвация национальной валюты дает бОльшие преимущества компаниям-экспортерам, а они, при должном контроле со стороны государства, начинают вытягивать за собой и другие сферы экономики. В освободившиеся после ухода иностранных компаний ниши приходят отечественные фирмы, растет конкуренция, и, как следствие, качество товаров и услуг. Поскольку кредиторы, обеспокоенные дефолтом, хотят вернуть хоть какие-то долги, появляется возможность для переговоров об улучшении условий выплаты внешнего долга, снижению процентных ставок и так далее.

Как определить приближение дефолта

Как для компании, так и для государства главный предвестник дефолта один: возникающие сложности с оплатой долговых обязательств.

У коммерческих организаций падает прибыль в секторах клиентов, которые ранее считались стабильными. Проблемы могут начаться и внезапно, если обанкротится какой-нибудь крупный клиент, в результате чего возникает критическая дебиторская задолженность, взыскать которую практически невозможно.

У государств кризисы, как правило, связаны с невозможностью оплаты обязательств по ценным бумагам государственного долга. Причем под госдолгом понимается не только собственно суверенный долг (в РФ на 1 августа 2018 года это 47 миллиардов долларов), но и корпоративный долг, поскольку большую часть его составляет задолженность компаний с госучастием (в России сейчас это 485 миллиардов долларов, цифра в последние 2 года варьируется в пределах от 350 до 540 миллиардов). Поэтому отказ одной или нескольких крупных компаний оплачивать свои международные долги может свидетельствовать о надвигающемся дефолте всей финансовой системы.

Еще одним признаком надвигающегося дефолта могут стать резкие скачки валютных курсов, которые не может купировать в течение длительного времени, а также обострение международных отношений.

Как защитить себя от государственного дефолта

Поскольку главными последствиями дефолта для населения становится обесценивание национальной валюты (а значит и сбережений) и сложности с выполнением социальных обязательств государством, важно максимально сохранить свои доходы в этот период и не потерять накопленное. Вариантов может быть несколько:

1 Приобретение валюты. Актуально непосредственно перед кризисом, когда национальная валюта только начинает снижаться в цене. Уловить этот момент чрезвычайно трудно, нужно либо иметь инсайдерские источники в банках, либо просто угадать. После начала кризиса банки, как правило, резко взвинчивают валютный курс, сдерживая продажи доллара и евро. В моменты политической нестабильности, как например в в период с 2014 по 2018, рекомендуется разбить свои сбережения на 3 части: ⅓ держать в долларах, ⅓ в евро и оставшуюся часть хранить в рублях.

2 Вложение средств в недвижимость. Как только начинается экономическая нестабильность и появляются слухи о дефолте, можно успеть приобрести жилье или коммерческий объект по «обычной» цене. В дальнейшем цены сначала подскочат, а после дефолта резко упадут по причине снижения покупательского спроса. И пока они снова начнут повышаться, может пройти немало времени. Поэтому приобретение недвижимости – долгосрочные инвестиции, оно не годится, если вы собираетесь в скором времени воспользоваться деньгами. Но жилье будет цениться всегда, поэтому свои вложения вы так или иначе вернете.

3 Мультивалютный счет в банке. Сейчас не 1998 год, вклады до 1,4 миллиона рублей гарантированы государством, а мультивалютный позволит в случае необходимости быстро перевести все активы из рублевых в доллары или евро. Правда, такую услугу предлагают далеко не все кредитные учреждения. Для физлиц вклад «Мультивалютный» есть у банка Тинькофф. Сбербанк отказался от подобного продукта в 2016 году, ВТБ предлагает его только для корпоративных клиентов.

4 Вложение средств в драгоценные металлы. Золото во все времена считалось «тихой гаванью» во время шторма на финансовых рынках. В случае возникновения мировых финансовых кризисов опытные инвесторы выводят большую часть средств и перенаправляют в золото и другие ценные металлы. Рядовым гражданам доступны следующие способы вложения денег в драгметаллы: мерные слитки, инвестиционные монеты или обезличенные металлические счета. А вот покупать драгоценные изделия (цепочки. серьги, кольца) не лучший вариант. Подробнее об этом читайте в наших материалах:

Заключение

Любой дефолт, то есть отказ платить по займам либо погашать облигации, – серьезное потрясение. Для компании это большой риск в итоге стать банкротом и прекратить существование. Для государства – опасность того, что миллионы людей потеряют свои сбережения, а экономическая деятельность надолго выбьется из нормального русла.

Дефолт может быть простым, когда отказ платить по долгам носит абсолютный характер, или техническим, когда невозможна уплата только в тот момент, который указан в договоре. В случае с государствами, в основном, встречается технический дефолт, а у предприятий, особенно у небольших, дефолт по долгам почти всегда заканчивается банкротством, при котором кредиторы теряют большую часть своих денег.

Среди последствий дефолта наряду с очевидными отрицательными (девальвация, снижение уровня жизни населения, массовые банкротства компаний) могут быть и положительные: повышение конкурентоспособности собственного производителя, рост инвестиций в реальный сектор экономики, отсечение финансовых пузырей и так далее.

Видео на десерт: Пёс пытается защитить свою маленькую хозяйку

Разберем понятие «дефолт», ведь несмотря на насаждаемую панику, мало кто реально понимает, что вкладывают в это слово. Данный термин имеет прямое отношение к экономике и связан с договором внешнего займа. По сути, это невыполнение заемщиком его прямых договорных обязанностей. Для государства объявление дефолта означает следующее:

Паника населения

Мнение экспертов на счет будущей экономической ситуации разделяется. Так, официальные политические представители уверяют, что для паники причин нет. По их словам, ожидать, что в 2018 году государство объявит дефолт, не стоит. Поскольку это понятие предусматривает, прежде всего, невыплаты либо просрочки по внешнему долгу, России не о чем переживать.

Свежие прогнозы дефолта в России и когда его ждать?

Как говорят государственные эксперты, внешний заем страны достаточно небольшой. Более того, государство располагает приличными золотовалютными экономическими запасами. Это указывает, что договор по внешнему долгу России выполняется в полной мере, и перебоев с его выплатами в 2018 году не предвидится. Период будет непростым, однако говорить о катастрофе не приходится. По данным некоторых экспертов, в грядущем году ожидается и вовсе начало экономического роста к концу осени.

Последние дни заставили москвичей одеться теплее. Резкое похолодание пришло в столицу. И уже у многих возникло желание, что бы быстрее включили тепло в квартирах. В социальных учреждениях, стоит отметить, уже наступил отопительный сезон. А в жилых домах этот процесс запущен и постепенно стабилизируется. Поэтому вопрос о том, каких поворотов ожидать от погоды и когда выпадет первый снег остается актуальным.

Уже в октябре может выпасть первый снег в Москве

По последним прогнозам синоптиков в октябре москвичам стоит быть готовым к неожиданностям. Постепенное похолодание не ожидается. От летнего тепла, возможен резкий переход к зимним холодам, без промежуточного демисезонного периода. Составили они и прогноз касающийся температуры и осадков.

В начале октября не смотря на осадки, температура воздуха будет держаться в комфортных пределах +12° С… +13° С. Ожидается и небольшое бабье лето. К 10-му октября столбики термометров слегка поднимутся, и можно будет насладиться последними теплыми мгновениями уходящего лета, перед холодной зимой.

Уже после 15-го октября стоит ожидать резкое похолодание. Сопровождаться она будет сильными порывами ветра и обильными осадками. И уже к середине октября может выпасть первый снег. Но пока это еще не тот белый и пушистый снег, который символизирует наступление стабильной зимы. Мокрый, с налипаниями, он периодически будет сходить, и сменятся дождями.

В 2018 году в России прогнозируется дефолт

Максимальное снижение температуры ожидается в районе -3° С

Похолодание и снег в Москве

Стабильные же сугробы москвичам стоит ожидать не раньше декабря. До этого периода ожидается несколько потеплений, дождь будет сменяться снегом, но Новый год пройдет традиционно в снежной и морозной обстановке. Так, что возможность насладиться всеми прелестями зимы: снеговиками, горками и заторами на дорогах от гололеда обязательно будет.

Долгосрочный прогноз температуры синоптики затрудняются составить. Но обещают мягкую зиму, и, несмотря на снегопады и морозы, они будут в пределах нормы и не продолжительными.

В настоящая время самая холодная ночь была зафиксирована в Москве в ночь на 30 сентября. Фактически это были первые заморозки и температура воздуха опустилась до +0,4° С, а в некоторых районах даже до полноценного -1° С.

Не только в Москве, но и в Подмосковье ощутилось заметное похолодание воздуха. Здесь отметки термометров снизились до -2,5° С. Ближайшие дни, вплоть до наступления бабьего лета, прохладная температура в столице сохранится.

Вот уже несколько лет подряд Российская Федерация переносит прогрессирующую инфляцию рубля. Доходы населения заметно сократились, равно как и покупательская способность. В конечном итоге все это вызвало не самое радужное настроение граждан, которые сейчас уверены, что в России будет дефолт уже в 2018 году.

Последние новости относительно того, ждать ли краха экономики, дают достаточно противоречивые данные. Одни источники уверенно заявляют, что стране грозит ситуация, сопоставимая с 90-ми годами, другие настроены оптимистично и предрекают начало экономического и политического подъема в России с конца 2018 года.

Понятие дефолта и общие положения

Разберем понятие «дефолт», ведь несмотря на насаждаемую панику, мало кто реально понимает, что вкладывают в это слово. Данный термин имеет прямое отношение к экономике и связан с договором внешнего займа. По сути, это невыполнение заемщиком его прямых договорных обязанностей.

Будет ли в России дефолт и когда его ждать?

Для государства объявление дефолта означает следующее:

1. Полная потеря престижа страны.
2. Официальное признание государственного аппарата неэффективным и несостоятельным.
3. Банкротство и отсутствие возможности возврата долгов.
4. Обесценивание государственных денежных знаков.
5. Падения покупательской способности населения.
6. Значительный рост безработицы на территории государства.

Таковы причины и последствия подобного экономического явления. Это действительно сильный удар, после которого перенесшее его государство оправляется длительный срок. Употреблять данный термин к России – значит делать очень серьезное заявление. Справедливым ли будет мнение, что в стране назревает дефолт?

Паника населения

Больше всего гипотетического экономического спада в России опасается средний класс и малообеспеченные слои населения. Их страх понятен, поскольку именно указанные категории больше остальных ощутят этот удар. Опрос выявил причины, которые вызвали опасения и ожидание дефолта. Ими являются:

• конфликт с мировыми партнерами государства, вызвавший падение ВВП;
• введенные передовыми державами санкции против Российской Федерации;
• разногласия на внутреннем валютном рынке;
• методичный многолетний рост инфляции государственной валюты.

Читайте также: Каким будет сокращение в МВД в грядущем году

Все это вызвало значительное падение доходов населения. И страхи населения вполне объяснимы. Но будет ли он дефолт в России в следующем 2018 году? Рассмотрим основные версии.

Будет ли дефолт в 2018 году в России, и в каком месяце: мнение экспертов

Сейчас в глобальной сети есть немало материалов, посвященных дефолту в России. Некоторые из них составлены любителями, другие – профессиональными экономистами. Сценариев развития событий в государстве немало. Однако официальных версий на текущий момент всего две. Их изложили независимые и государственные аналитики. Следует ознакомиться с обеими.

Мнение экспертов на счет будущей экономической ситуации разделяется. Так, официальные политические представители уверяют, что для паники причин нет. По их словам, ожидать, что в 2018 году государство объявит дефолт, не стоит. Поскольку это понятие предусматривает, прежде всего, невыплаты либо просрочки по внешнему долгу, России не о чем переживать. Как говорят государственные эксперты, внешний заем страны достаточно небольшой. Более того, государство располагает приличными золотовалютными экономическими запасами. Это указывает, что договор по внешнему долгу России выполняется в полной мере, и перебоев с его выплатами в 2018 году не предвидится. Период будет непростым, однако говорить о катастрофе не приходится. По данным некоторых экспертов, в грядущем году ожидается и вовсе начало экономического роста к концу осени.

Независимые эксперты такого оптимизма не разделяют. Единственное, в чем они поддерживают государственных представителей, так это в том, что дефолт действительно в 2018 году ждать не стоит. Экономика России не настолько расшатана, чтобы достичь подобного состояния. Но вместе с тем следующий год обещает стать очень тяжелым для рядовых граждан. Инфляция будет только прогрессировать, и доходы населения упадут в очередной раз. Остается только надеяться на индексацию пенсий и денежных выплат. Санкции, по словам экспертов, не позволят отладить экономический аппарат России, и заставить его работать в плюс.

Таковы две основные точки зрения различных экспертов. На вопрос, который беспокоил граждан, они дали схожий ответ: дефолт в предстоящем 2018 году в России не наступит. Но каким будет сам год, предугадать сложно.

Аналитики, помимо изложенных версий, подготовили ряд советов для населения страны. Основным их тезисом является тот факт, что паниковать смысла нет. Россиянам рекомендуют:

1. На данный момент прогноз относительно дефолта позитивный, а потому проблема является надуманной. Гражданам не нужно переживать и провоцировать ненужную панику. Даже если дефолт 2018 года действительно случится, граждане никак не способны повлиять на данную ситуацию. Хотя мнение о том, что в ближайшие годы вообще может получиться такой сценарий, больше похожи на провокацию и ложное разжигание паники.
2. Каждому отдельному лицу следует проконсультироваться с соответствующими специалистами о том, в какой форме будет выгоднее всего оформить собственный капитал, чтобы уберечь его от кризиса. Поскольку ситуация в каждом случае индивидуальна, то и общих рекомендаций быть не может. Некоторым людям желательно инвестировать свои средства в рубли, другим – нацелиться на развитие бизнеса на отечественных территориях.
3. Одним из наиболее эффективных способов инвестирования является вложение средств в себя самого. Например, оплата дополнительного образования повысит ценность лица на рынке трудоустройства и обеспечит высокооплачиваемую стабильную работу и достойный доход, что позволит перенести экономические удары.

Читайте также: Ждать ли в следующем году в России войны и с кем

К этим советам следует прибегнуть в любом случае. Они позволят сгладить последствия кризиса и роста инфляции в 2018 году. Наряду со слухами о том, что в России намечается дефолт, появился еще один о том, что государственный аппарат на 2018 год запланировал смену денежных знаков. Однако и эти опасения не соответствуют действительности. Официальные представители правительства уже заявляли, что золотовалютный запас страны выдержит любой кризис, а потому замена номинала будет нецелесообразной.

Вероятность дефолта России достигла максимума за 10 лет

По материалам Альянс Медиа Угроза государственных дефолтов в странах Восточной Европы с нового года резко возросла. Два-три года назад весь мир восхищался феноменальными показателями экономического роста стран Восточной Европы. Пять, семь, кое-где даже одиннадцать процентов увеличения ВВП в год - таковы были успехи «восточноевропейских тигров». По материалам Альянс Медиа Угроза государственных дефолтов в странах Восточной Европы с нового года резко возросла. Два-три года назад весь мир восхищался феноменальными показателями экономического роста стран Восточной Европы. Пять, семь, кое-где даже одиннадцать процентов увеличения ВВП в год - таковы были успехи «восточноевропейских тигров».

Слабое место большинства восточноевропейских экономик заключалось в том, что они слишком полагались на зарубежные кредиты. Период кредитного бума привел к тому, что деньги на развитие можно было взять в банках еврозоны под небольшие проценты. А с учетом сверхбыстрого экономического роста - прежде всего, в сфере услуг - эти кредиты было несложно «отбить». Но вместо этого большинство компаний предпочитали опять-таки рефинансироваться за рубежом.

В конце 2007 года ситуация изменилась из-за кредитного кризиса в США и Европе. Из-за потерь, связанных с американской ипотекой и различными деривативами, европейские кредитные учреждения стали испытывать острую нехватку ликвидности. Стоимость кредитов резко выросла, и компаниям на востоке континента стало трудно перекредитоваться. Своих собственных средств для погашения задолженности у них, в большинстве своем, не было.

Далее начала раскручиваться крайне опасная для экономики спираль: отсутствие кредита на развитие приводило к замедлению экономического роста, которое влекло за собой резкое падение прибылей и дальнейшее ухудшение финансового положения заемщиков. Их надежность понижалась, кредиты от этого становились ещё дороже, и долговая нагрузка резко возрастала. Этот круг повторялся в течение последних полутора лет неоднократно и в итоге привел регион к угрозе настоящего экономического краха.

Стоимость страховки от дефолта (кредитных дефолтных свопов, CDS) для стран Восточной Европы резко выросла в последние дни. Страховка для России достигла 770 базовых пунктов, или 770 тысяч евро на каждые 10 миллионов евро национального долга, пишет The Financial Times. Данный показатель является историческим максимумом с момента, когда начали выпускаться CDS по суверенным долгам, то есть около 10 лет.

Показатель CDS для России вырос на 100 базовых пунктов выше уровня начала 2009 года. Для Польши свопы сейчас торгуются на уровне 420 базовых пунктов, Чехии - 340 пунктов, Венгрии - 580 пунктов, Латвии - 938 пунктов. CDS для Украины лидируют с большим отрывом - их стоимость составляет около 4000 пунктов. Таким образом, вероятность дефолта в этой стране оценивается в 40%.

Общий объем выплат России по внешним долгам (включая государственные и корпоративные) составит в 2009 году 500 миллиардов долларов. Однако по данным Банка России, эта величина составляет намного меньше - всего лишь 141 миллиард долларов. Для сравнения, Польша, Венгрия, Чехия и Украина вместе взятые, по данным FT, должны выплатить около 120 миллиардов.

В России кредитный бум совпал со стабильным ростом цен на нефть, достигшим в середине прошлого года рекорда в 147 долларов за баррель. Тем не менее, в отсутствии системы внутреннего рефинансирования, фирмы были вынуждены занимать значительные средства за рубежом. После резкого падения цен экспортные поступления значительно снизились. Сальдо торгового баланса на конец 2008 года оставалось положительным, однако это с лихвой компенсировалось оттоком капитала из страны, превысившим по итогам года 100 миллиардов долларов. Россия существенно ухудшила свою репутацию надежного заемщика, потратив почти 40 процентов от своих золотовалютных резервов.

В 2009 году компаниям страны предстоит выплатить по внешним долгам 141 миллиард долларов, в то время как прибыли большинства крупных корпораций существенно упали из-за падения цен на сырье. Общий внешний долг государства, корпораций и частных лиц на конец третьего квартала 2008 года превышал 540 миллиардов долларов, или около 40% от ВВП.

Высока вероятность того, что государство будет рефинансировать некоторые обязательства заемщиков (прежде всего, государственных компаний) за счет международных резервов, величина которых сейчас составляет около 385 миллиардов долларов.

Положение России усложняется тем, что ей, в отличие от других государств Восточной Европы, следует рассчитывать только на свои собственные силы. Даже если бы ЕС захотел оказать поддержку РФ, он очевидно не смог бы сделать этого из-за слишком больших сумм задолженности.

На Украине ситуация в чем-то схожа с российской. Страна в основном полагалась на экспорт, правда, ключевую роль в его структуре играли не нефть и газ, а сталь. Мировые цены на металлы упали почти столь же сильно, как и на углеводороды. Кроме того, продукция украинских металлургов не смогла в условиях резкого падения спроса выдержать конкуренции с более дешевыми китайскими изделиями.

Падение ВВП и промышленного производства в стране стало рекордным в Европе.

Дефолт в России в 2018 году, мнение экспертов

Только в январе объемы промпроизводства на Украине рухнули на 34%. Суммарный внешний долг украинских компаний и государства сравнительно невелик - около 40% от ВВП, однако беспрецедентный экономический спад и обвал курса гривны резко усложняют возможность его выплаты или рефинансирования.

Для поддержки национальной экономики Украина получила кредит от МВФ в размере 16,5 миллиарда долларов, однако пока в страну поступил только первый его транш (4,5 миллиарда).

Руководство Украины стало искать альтернативных кредиторов и обратилось за помощью в Россию и некоторые страны G7. Вероятность дефолта республики сейчас оценивается наиболее высоко среди всех стран Восточной Европы.

Государства Прибалтики последние несколько лет показывали рекордные показатели экономического роста. Однако обратной стороной этого процесса были рекордные торговые дефициты, достигавшие почти четверти от ВВП. Эта разница покрывалась в основном за счет кредитов. В результате в 2008 году ВВП Эстонии и Латвии впервые за 15 лет снизился, а в 2009-м падение может составить до 10 процентов. Наиболее тяжелое положение сложилось в Латвии, где правительство вынуждено было национализировать крупнейший банк страны - Parex bankа.

Прибалтийские страны являются членами Евросоюза, но не еврозоны, и вынуждены искусственно поддерживать привязку национальных валют к евро. Латвия для выполнения этой задачи получила огромный с учетом масштабов её экономики кредит МВФ на 7,5 миллиарда евро. Более 20 процентов данного займа уже потрачено.

Падение курса национальной валюты - лата - сделает практически невозможным для компаний страны выплатить внешние долги, составляющие 130% от национального ВВП.

Ситуация в Литве чуть лучше - страна показала неплохие результаты по итогам 2008 года, хотя в последнем квартале её ВВП все же сократился. Однако отрицательная величина торгового баланса в стране значительно ниже, чем в Латвии и Эстонии, равно как и зависимость от иностранных заемных средств.

Из бывших стран восточноевропейского Совета экономической взаимопомощи тяжелее всего кризис переживает Венгрия. В отличие от других государств региона, Венгрия уже испытала рецессию два года назад. Несмотря на все усилия правительства страны, курс форинта продолжает падать, а промышленное производство - сокращаться. Государственный долг достигает 70% от ВВП, а суммарный внешний - более 90%.

Для поддержания экономики страна получила кредит от МВФ на 15 миллиардов долларов, однако если экономика не пойдет на поправку в ближайшее время, то Венгрии понадобятся дополнительные внешние заимствования. Венгры рассчитывают на вступление в еврозону в 2012 году, однако текущая экономическая конъюнктура не благоприятствует таким планам.

Что касается Польши и Чехии, то замедление темпов экономического роста там началось несколько позже, и пока инвесторы считают, что ситуация в экономиках этих стран относительно стабильная. Не случайно страховка от дефолта по их обязательствам является наиболее дешевой среди всех государств региона.

Между тем, восточноевропейский кризис нанес серьезный удар по экономике и банковской системе Западной Европы. Практически все значимые банки Германии, Франции, Италии и других стран еврозоны в свое время вложились в экономический рост на востоке. Теперь же заемщики Восточной Европы один за другим становятся неплатежеспособными, и вместе с ними растет количество неликвидных активов в европейских банках, и без того страдающих от кризиса в США и у себя дома.

На прошлой неделе агентство Moody’s объявило о том, что может снизить кредитные рейтинги банков, присутствующих на рынках восточноевропейского региона. Это вызвало панику и массовый сброс на биржах акций кредитных учреждений Германии, Италии и других стран континента.

В случае, если хотя бы одна из экономик Восточной Европы рухнет, а государство объявит дефолт, это приведет к катастрофическим последствиям для всей экономики ЕС. Особенно трудно придется таким странам, как Австрия или Швеция, чьи банки вложили в экономику «восточноевропейских тигров» до 80% ВВП.

Общий объем рисков по восточноевропейским обязательствам оценивается для банков еврозоны в полтора триллиона долларов.

Лучший европейский брокер

40 лет На финансовом рынке. 20 лет Лицензирована в Великобритании. 0.2 pips спреды с быстрым исполнением. 24/5 Служба поддержки клиентов с персональным менеджером

Брокер бинарных опционов

Binarium предоставляет профессиональные услуги начиная с 2012 года. Получите бонус 100% на депозит от 2000 рублей

Прежде чем начать рассуждать, что означает дефолт для страны, необходимо сначала разобраться, что вообще значит это слово.

Этот экономический термин обозначает ситуацию, когда заемщик не в состоянии выполнить свои долговые обязательства.

Описывая, что такое дефолт страны, следует отметить, что он бывает двух основных типов:

• Технический. Это когда заемщик не может выплатить долг в назначенный срок, однако спустя некоторое время такая возможность у него появится. В масштабах страны так называют ситуацию, когда на казначейских счетах нет нужной суммы в назначенный для выплаты срок.

  Дефолт в России: стоит ли его ждать в 2018 году, и почему его предсказывают эксперты?

  Так было в России в 1998 году, когда вместо облигаций ОВГЗ, которые государство не могло погасить, были выпущены другие, с другим сроком погашения. В итоге долг был возвращен, но позже.

• Суверенный. По сути, является банкротством. В такой ситуации государство вообще не в состоянии выплачивать кому-либо долги и погашать какие-либо свои обязательства. Для того чтобы понять, чем страшен дефолт этого вида, следует упомянуть, что в подобных ситуациях государственные долги будут регулироваться на международном уровне, а в самой стране наблюдаться снижение покупательской способности, инфляция и девальвация валюты.

Последствия

Что происходит после дефолта страны? Это обычно зависит от его вида. В большинстве случаев технический кризис не связан ни с какими катастрофическими последствиями, если долги после реструктуризации будут выплачены. В противном случае, технический кризис в конце концов превращается в суверенный, что является настоящей катастрофой для экономики государства и его народа.

Хотелось бы подробнее рассказать о том, чем страшен дефолт для страны. Главным последствием технического кризиса является потеря доверия потенциальных инвесторов, что на фоне наличия большого внешнего долга и отсутствия в казне существенных золотовалютных запасов ещё более затрудняет процесс восстановления экономики.

Основным кредитором и финансовой поддержкой государства, находящегося в техническом кризисе, становится международный валютный фонд. Но взамен он выдвигает довольно серьезные требования, среди которых урезание пособий, пенсий и зарплат в бюджетной сфере, а также увеличение стоимости всех коммунальных услуг. Эти меры строгой экономии не только приводят к постепенному обнищанию незащищенных слоев населения, но и отрицательно сказывается на бизнесе. Для государств, которые не обладают серьезным потенциалом экономического роста, технический дефолт сравним с суверенным по своим последствиям.

Приглашаем посетить сайт

Энциклопедия ньюсмейкеров (справки по новостным сюжетам, 2015 год)

В начало энциклопедии

По первой букве
0-9 A-Z А Б В Г Д Е Ж З И Й К Л М Н О П Р С Т У Ф Х Ц Ч Ш Щ Э Ю Я

Дефолт 1998 года в России: причины, хронология, последствия

Дефолт 1998 года в России: причины, хронология, последствия

Дефолт (англ. — невыполнение обязательств) — нарушение платежных обязательств заемщика перед кредитором, неспособность производить своевременные выплаты по долговым обязательствам или выполнять иные условия договора займа.

Этим термином обозначают любые виды отказа от долговых обязательств (т.е. он является синонимом понятия "банкротство"), но, как правило, его используют более узко, имея в виду отказ центрального правительства или муниципальных властей от своих долгов.

После распада СССР Россия в 1990-е годы почти постоянно испытывала финансовые трудности. Поэтому она остро нуждалась в зарубежных займах, но не могла надежно гарантировать обслуживание долга. Следствием больших внешних и внутренних займов явился огромный госдолг. По данным Центробанка, на момент кризиса резервы ЦБ составляли 24 млрд долларов, обязательства перед нерезидентами на рынке ГКО/ОФЗ (государственные краткосрочные обязательства/облигации федерального займа) и фондовом рынке — свыше 36 млрд долларов. Общая сумма платежей государства в пользу нерезидентов приближалась к 10 млрд долларов в год.

Ситуацию усугубляли снижение мировых цен на сырье (прежде всего на нефть, газ, металлы) и начавшийся весной 1998 года в Азии мировой финансовый кризис. Из-за этих событий валютные доходы правительства уменьшились, а частные иностранные кредиторы стали крайне опасаться давать займы странам с нестабильной экономикой.

По мнению экспертов, тревоги о возможной девальвации рубля резко усилились 3 июля 1998 года после заявления исполнительного директора МВФ Мишеля Камдессю, сказавшего, что даже в случае исполнения Москвой всех требований фонда, его организация вряд ли сможет организовать заем на 15 млрд долларов, который запросила Россия.

9 июля в Москве завершились переговоры с МВФ, в результате чего Россия имела реальные шансы в течение 2-х лет получить новые кредиты на сумму 22,6 млрд долларов.

10 июля, комиссия ООН для Европы: "Девальвация рубля почти неизбежна и даже желательна. Она может предоставить российской экономике временное облегчение".

20 июля МВФ принял решение выделить России первый транш экстренных внешних займов в размере 14 млрд долларов. Угроза девальвации рубля отступила.

29 июля директор Института экономического анализа Андрей Илларионов выступил с резкой критикой политики ЦБ РФ и призвал к скорейшему проведению девальвации рубля.

5 августа правительство приняло решение о резком — с 6 до 14 млрд долларов — увеличении лимита внешних заимствований России в текущем году. Фактически такое решение говорит о невозможности финансирования бюджета из внутренних источников.

6 августа МБРР принял решение выделить России третий займ на структурную перестройку экономики в размере 1,5 млрд долларов. На мировом рынке российские валютные обязательства достигли минимальных значений.

11 августа обрушились котировки российских ценных бумаг на биржах. Падение цен на акции в РТС превысило 7,5%, после чего торги были остановлены. Весь день банки активно скупали валюту, а к вечеру стало известно о приостановке операций целым рядом крупнейших банков.

12 августа резкий рост спроса на валюту привел к остановке межбанковского кредитного рынка и кризису ликвидности. У банков, которым были нужны большие суммы для выполнения форвардных контрактов, начались перебои с возвратом ссуд. ЦБ РФ снизил лимиты на продажу валюты крупнейшим коммерческим банкам, сократив свои затраты на поддержание курса рубля.

13 августа рейтинговые агентства Moody`s и Standard & Poor`s понизили долгосрочный кредитный рейтинг России. Состоялась экстренная встреча министра финансов Михаила Задорнова и зампреда ЦБ Сергея Алексашенко с представителями крупнейших российских банков. Правительство заявило, что поддержание валютного рынка и рынка государственных краткосрочных облигаций (ГКО) — дело самих банкиров.

15 августа президент Борис Ельцин, отдыхавший на Валдае, прервал отпуск и вернулся в Москву. Премьер-министр Сергей Кириенко провел совещание с главами Центробанка, Минфина и спецпредставителем Кремля в международных финансовых организациях. Глава правительства дал поручение разработать меры по стабилизации ситуации.

17 августа 1998 года глава правительства Сергей Кириенко объявил о введении "комплекса мер, направленных на нормализацию финансовой и бюджетной политики", которые фактически означали дефолт и девальвацию рубля. На 90 дней приостановилось выполнение обязательств перед нерезидентами по кредитам, по сделкам на срочном рынке и по залоговым операциям. Купля-продажа ГКО прекратилась.

Одновременно с приостановкой выплат по ГКО ЦБ РФ переходит на плавающий курс рубля в рамках границ валютного коридора от 6 до 9,5 рублей за доллар. Курс рубля упал по отношению к доллару сразу в полтора раза.

В этот же день банки перестали выдавать вклады. На улицах выстроились очереди обеспокоенных вкладчиков. ЦБ РФ сделал заявление, в котором объяснил: "проблема российской банковской системы состоит в том, что у большинства банков, особенно крупных, обязательства выражены в валюте, а активы — в рублях. В случае девальвации их ожидают очень большие дыры в балансе, не сравнимые с объемом форвардных обязательств".

18 августа Александр Лившиц подал в отставку с поста заместителя главы администрации президента, сказав, что "не смог уберечь президента". Международная система Visa Int. блокировала прием карт банка "Империал", а остальным российским банкам рекомендовала приостановить выдачу наличных по картам. ЦБ заявил о намерении запретить банкам устанавливать разницу между курсом покупки и продажи валюты свыше 15%.

19 августа правительство без указания причин объявило о переносе принятия решения о порядке реструктуризации ГКО. Тем самым был продлен срок работы банков в условиях неопределенности (использована идея Франклина Рузвельта — недельные "банковские каникулы"; когда она закончится, можно будет легко отличить погибшие банки от выживших).

20 августа зампред ЦБ Сергей Алексашенко заявил об отказе от практики введения в банках временных администраций. Новая мера предполагала предоставление банкам кредитов под залог контролируемых ими блокирующих пакетов акций. Сергей Дубинин объявил, что Центробанк отныне гарантирует вклады населения во всех банках.

21 августа все фракции Госдумы выступили с официальными заявлениями о необходимости отставки кабинета министров. Visa Int. разослала всем иностранным банкам письмо, в котором рекомендовала не выдавать наличные по картам ряда российских банков.

23 августа Борис Ельцин подписал указ об отставке Сергея Кириенко и возложил исполнение обязанностей председателя правительства на Виктора Черномырдина.

По расчетам, сделанным Московским банковским союзом в 1998 году, общие потери российской экономики от августовского кризиса составили 96 миллиардов долларов. Из них корпоративный сектор утратил 33 миллиарда долларов, население — 19 миллиардов долларов, прямые убытки коммерческих банков (КБ) достигли 45 миллиардов долларов. Некоторые эксперты считают эти цифры заниженными.

В результате девальвации, падения производства и сбора налогов в 1998 году валовой внутренний продукт сократился втрое — до 150 миллиардов долларов — и стал меньше, чем ВВП Бельгии. Россия превратилась в одного из крупнейших должников в мире.

Будет ли дефолт в России в 2018, последние правдивые новости

Ее внешняя задолженность увеличилась до 220 миллиардов долларов (165 миллиардов долларов составили долги государства, 30 миллиардов долларов — банков, 25 миллиардов долларов — компаний). Данная сумма в пять раз превышала все годовые доходы казны и составляла почти 147 % ВВП. С учетом внутреннего долга различных органов власти перед бюджетниками и предприятиями по зарплате и госзаказу общие обязательства превышали 300 миллиардов долларов или 200% ВВП. В то же время, по неофициальным американским оценкам, на Западе осело 1,2 трлн долларов российского происхождения, что было эквивалентно восьми тогдашним валовым внутренним продуктам РФ.

В августе 1998 года одномоментно рухнули все несущие конструкции бюджетной и кредитно-денежной системы России. До самых низких показателей упал сбор налогов. Темпы инфляции ускорились в три раза, что вместе с четырехкратной девальвацией еще больше обесценило доходы казны, граждан и предприятий.

Ряд российских банков не смог пережить дефолт. Так, Банк России отозвал лицензию у Инкомбанка, который входил в пятерку крупнейших банков России, однако во время дефолта 1998 года его признали банкротом и в банке ввели временное арбитражное управление.

По мнению экспертов, позитивным последствием кризиса 1998 года стало повышение конкурентоспособности российской экономики. Вследствие девальвации рубля цены на импортные товары внутри страны подскочили, а цены отечественных товаров заграницей упали, что позволило им занять рынки, которые они не могли занять раньше. Кризис 1998 года дал шанс отечественной промышленности набрать силу, отгородил ее от импорта и увеличил экспортные возможности. Оздоровилась и государственная политика, финансовый кризис заставил чиновников более ответственно относиться к бюджетному планированию. Малый бизнес осознал свою силу и стал развиваться в крупные предприятия.

Главным результатом кризиса 1998 года эксперты называют отход экономики от сырьевой модели и развитие других отраслей экономики, которые до финансового кризиса замещались импортом.

Здание Центрального банка РФ

В начало энциклопедии